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精工科技股吧保本基金认股权证投资组合的优先合伙人

chengyuan9 选股技巧 2020-06-20 11:31:57 6706 0 精工科技股吧

认股权证保本基金是在购买股票的同时购买与股票投资组合相对应的认股期权(认股权证和认股权证),保本期结束时,如果投资组合中的股票价格上涨,期权将被放弃,股票上涨带来的收益将被享受;否则,期权将被行使。

精工科技股吧保本基金认股权证投资组合的优先合伙人-第1张图片

北京太和投资咨询有限公司风险投资总监吴海明表示,保本基金是一种具有风险锁定和预期回报增加的特殊基金。国泰陆瑾保本基金经理对该基金的收益原则有何看法?说明保本基金投资以本金安全为首要考虑,然后才会考虑资产增值。以最新的国泰陆瑾保本基金为例,采用固定比例组合保险技术与期权型组合保险技术相结合的投资策略。投资固定收益证券的比例不低于基金资产的60%,投资股票、权证等其他资产的比例不高于30%,投资期限不超过一年的现金或政府债券的比例不低于5%。

最近,一些基金公司正准备推出认股权证保本基金。事实上,保本基金一直是海外权证投资组合的首选合作伙伴。此外,认股权证品种越多,保本基金的投资组合回报就越大。

权证投资组合对冲风险

学习股票呢

认股权证保本基金是在购买股票的同时购买与股票投资组合相对应的认股期权(认股权证和认股权证),保本期结束时,如果投资组合中的股票价格上涨,期权将被放弃,股票上涨带来的收益将被享受;否则,期权将被行使。

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对于权证投资组合,最大预期损失等于权证的购买成本,远低于权证对应的股票购买价格。然而,权证的预期收益率与正股的预期收益率有很强的相关性,因此用权证替代正股是保本基金常见的投资选择。

认股权证不单独用于保本基金;它们与相应的正股同时投资。同时,通过投资认沽权证和正股,正股的潜在风险被认沽权证完全对冲。

利用CPPI技术实现增值

认股权证保本基金更适合采用一系列新的投资策略,如采用世界通用的CPPI技术实现保本增值。什么?也就是说,投资组合中证券资产的固定收益部分投资于风险资产。例如,如果2年期债券的票面利率为3%,保本基金会将债券的票面利率(3元钱)投资于股票和权证等风险资产。如果3元失去了他所有的钱,这不会伤害到校长。此外,只要采取一定的止损策略,投资就可以完全放大。例如,经理认为在接下来的三个月中,某个股票的最大潜在损失限额为20%,最大潜在收益为100%。保本基金将把3元钱扩大5倍。如果在股票,投资15元,只要损失20%,3元就能止损。即便如此,它也不会影响本金的安全性,但如果是盈利的,它可能会实现高达100%,即15元的巨额收入。

与权证保本基金的回报形成鲜明对比的是,当上证指数下跌15%时,股票-type基金的投资者出现了较大的投资损失,有的还达到了10%以上,近三分之二的基金净值跌破面值。

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