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越大配资网如何使用有效杠杆投资权证

chengyuan9 炒股学习 2020-06-19 11:30:15 3925 0 越大配资网

摘要:如何利用有效杠杆投资权证?投资者投资权证的主要目的是“小而广”,也就是说,他们希望通过权证的杠杆效应以更少的资本获得更大的回报。

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如何利用有效杠杆投资权证?投资者投资权证的主要目的是通过权证的杠杆效应,以较少的资本获得较大的回报。因此,在选择权证时,权证的有效杠杆已经成为投资者最关心的指标之一。那么,什么是有效杠杆?有效杠杆越大越好吗?投资者如何利用有效杠杆投资权证?在本期中,我们将讨论这些问题。

有效杠杆衡量权证价格对股票价格变化的敏感度。认股权证是其正股的衍生产品,其价值将随着正股价格的变化而变化。通常,由于权证的杠杆效应,当正股价格变动时,权证价格变动的幅度大于正股。就价值而言,有效杠杆代表每1%的正股价变化,认股权证价格的百分比变化。例如,假设认购证的有效杠杆是3,正股将上涨1%,认股权证理论上应该上涨3%。

理论上,有效杠杆水平与决定权证价格的各种因素有关,如正股价、延长波动率和剩余期限等。一般而言,在其他条件相同的情况下,价格趋势外的权证有效杠杆水平越高,剩余期限越短的权证有效杠杆水平越高。投资者在使用有效杠杆投资权证时应注意以下两点。

首先,有效杠杆的放大效应应该得到适当的利用。权证投资的风险在很大程度上是通过有效杠杆水平来衡量的。有效杠杆越大,权证价格相对于正股价的变化就越剧烈,投资者将承担的风险也就越大。因此,投资者应该在进入市场之前选择具有适当有效杠杆水平的权证。事实上,投资者在选择相关权证时,主要需要考虑他们对正股趋势的把握程度和自身的风险承受能力。如果投资者对正股的短期趋势有很好的把握,他们可以适当地选择有效杠杆高的权证。对于偏好风险的投资者,他们可以承受权证价格的波动,选择有效杠杆较大的权证,而对于风险容忍度相对较小的投资者,他们可以考虑有效杠杆较低的权证。有效杠杆是一把双刃剑,它扩大了投资者的潜在回报,也扩大了投资者的潜在损失。投资者必须牢记这一点。

第二,根据权证的有效杠杆水平进行合理的资本配置。投资权证和在股票的投资在头寸控制上有很大的不同。由于杠杆效应的存在,学习和股票都知道,一般来说,投资者不应该买入全额权证以避免过度风险。例如,认股权证的有效杠杆是5。如果整个股票被投资,损益相当于整个股票损益的股市开盘价的5倍。对于投资者来说,根据他们计划投资于股票的资本量来计算他们需要购买多少相关权证更为合适。仍然用上面的例子,如果投资者想获得整个股票的利润和损失,他们可以用1/5的头寸购买相关的认股权证,剩余的资金可以用于其他目的。这不仅可以达到预期的效果,还可以提高资金的使用效率。

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